Menurut cerita yang berkembang, konon Pasar Jodog dulunya hanyalah tempat peristirahatan kecil bagi para abdi dalem yang hendak berangkat ke Sowan menuju Kraton. Di sebelah utara Pasar Jodog dulunya adalah Kademangan Jodog, sehingga dapat disimpulkan bahwa Pasar Jodog sudah ada sejak zaman Mataram dan berkembang menjadi pasar rakyat hingga sekarang.

Hal ini menjadi bukti bahwa pasar rakyat merupakan bagian dari sejarah bangsa Indonesia, sehingga keberadaannya sebagai rumah ekonomi dan budaya harus tetap dipertahankan, tanpa kehilangan bentuk asli bangunan cagar budaya sebagai peninggalan peradaban masa lalu.

Seperti pasar rakyat lainnya, pasar ini juga menyediakan berbagai kebutuhan pokok seperti sembako, hasil bumi, jamu dan alat-alat pertanian. Alat pertanian merupakan barang dagangan yang khas dan banyak dijumpai di pasar ini. Hal ini disebabkan banyaknya pandai besi di sekitar pasar, yang produknya dijual di pasar ini.